يتراجع المستثمرون عن رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة في مايو بسبب بيانات التضخم القوية في الولايات المتحدة

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

وكان المستثمرون يراهنون على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في مايو بعد أن أظهرت البيانات تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة إلى أكثر من المتوقع بنسبة 3.1 في المئة في يناير.

وبعد صدور تقرير يوم الثلاثاء، انخفضت احتمالات خفض سعر الفائدة في مايو والتي أشارت إليها أسواق العقود الآجلة إلى أقل من 30% من 50%، في حين تم القضاء على فرص الخفض في مارس بالكامل تقريبًا.

وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل عامين، والذي يتحرك بما يتماشى مع توقعات أسعار الفائدة، بنسبة 0.18 نقطة مئوية إلى 4.65 في المائة، وهو أكبر تحرك له في يوم واحد منذ مارس. وارتفع العائد القياسي لأجل 10 سنوات 0.13 نقطة مئوية إلى 4.31 في المائة. ومع انخفاض الأسعار، ترتفع العائدات.

يسير مؤشر S&P 500 على المسار الصحيح لأسوأ يوم له منذ فبراير 2023، بانخفاض 2 في المائة في تعاملات بعد الظهر. وشهد مؤشر ناسداك المركب الذي تغلب عليه شركات التكنولوجيا أسوأ يوم له منذ أكتوبر، حيث انخفض بنسبة 1.9 في المائة.

وتأتي هذه الأرقام مع بدء تخفيض أسعار الفائدة من مستواها الحالي البالغ 5.25 في المائة إلى 5.5 في المائة بعد حملة طويلة لاحتواء ضغوط الأسعار المستمرة.

“هذه بيانات مثيرة للقلق بالنسبة للبنك المركزي و [any] قال دين ماكي، كبير الاقتصاديين في Point72 Asset Management: “خطط لخفض أسعار الفائدة قريبًا نسبيًا”. “أعتقد أن هذا من شأنه أن يضع سعر الفائدة في مارس على الطاولة، وهذا من شأنه أن يجعل خفض مايو ممكنا.”

READ  كيف كان العالم في المرة الأخيرة التي فاز فيها الأسود بعيد الشكر

وكان الاقتصاديون الذين استطلعت بلومبرج آراءهم توقعوا أن يصل التضخم السنوي لأسعار المستهلكين إلى 2.9 بالمئة، ارتفاعا من 3.4 بالمئة في ديسمبر.

وبلغ معدل التضخم الأساسي، وهو مقياس يتم مراقبته عن كثب ويحدد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، 3.9 بالمئة على أساس سنوي في يناير مقارنة بالشهر السابق.

دفع الانخفاض العام الكبير في التضخم العام الماضي محافظي البنوك المركزية في الولايات المتحدة وأوروبا والمملكة المتحدة إلى استبعاد المزيد من رفع أسعار الفائدة ومناقشة إمكانية التخفيضات.

أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول الشهر الماضي إلى أنه من المتوقع أن تخفض لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، لكن من غير المرجح أن يبدأ في القيام بذلك حتى تحقق المزيد من التقدم نحو هدف التضخم البالغ 2 في المائة.

“سيحتاج البنك المركزي إلى مزيد من البيانات ليكون مرتاحًا [before cutting rates]قالت كريستينا هوبر، كبيرة استراتيجيي السوق العالمية في شركة Invesco. “لا يزال التقدم يحدث، ولكن ليس بالسرعة التي يودها البنك المركزي.”

وقال الرئيس الأميركي جو بايدن يوم الثلاثاء: “في الوقت الذي يكون فيه النمو والتوظيف قويين، انخفض التضخم بمقدار الثلثين عن ذروته، لكننا نعلم أنه لا يزال هناك عمل يتعين القيام به لخفض التكاليف”.

وارتفع الدولار، الذي تأثرت تحركاته بالتغيرات في توقعات أسعار الفائدة، بنسبة 0.6% بعد صدور بيانات التضخم.

وساهم الإسكان والتأمين على السيارات والرعاية الصحية في ضغوط الأسعار في يناير. وكان لتكاليف الإقامة والإيجار التأثير الأكبر على التضخم الأساسي، حيث ارتفع المؤشر بنسبة 0.6 في المائة في يناير.

وأظهرت أرقام يوم الثلاثاء أنه على الرغم من استمرار الاتجاه المستمر لانكماش السلع الأساسية، إلا أن التضخم في الخدمات ظل قويا، مدفوعا جزئيا بارتفاع تكاليف الرعاية الطبية.

والمقياس المفضل للتضخم لدى البنك المركزي هو مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي، والذي انخفض بشكل أكثر حدة من مؤشر أسعار المستهلك. وارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 2.9 في المائة على أساس سنوي في يناير، وهي القراءة الأولى التي تقل عن 3 في المائة منذ ما يقرب من ثلاث سنوات.

ومن المقرر عقد اجتماع السياسة القادم للبنك المركزي في الفترة من 19 إلى 20 مارس، عندما سيصدر أحدث استطلاع له يوضح توقعات المسؤولين بشأن أسعار الفائدة والتضخم والبطالة.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *