يظهر أول انخفاض في المخزون بعد الإيرادات انخفاضًا بنسبة 41 ٪ في الودائع

قالت شركة First Republic (رمز الأسهم: FRC) إن لديها 104.5 مليار دولار من الودائع في نهاية الربع الأول ، بما في ذلك 30 مليار دولار من الودائع التي تلقتها من البنوك الأمريكية الكبرى الشهر الماضي باعتبارها شريان الحياة لشركة First Republic. وفقا لبيان صحفي للشركة.

وقال إريك كومبتون المحلل في مورنينجستار: “إذا طرحت 30 مليار دولار حصلوا عليها من تلك البنوك الكبيرة ، فمن المحتمل أن تكون قد خسرت 100 مليار دولار من الودائع”. انه ضخم. “

وقال المدير المالي للبنك ، نيل هولاند ، إن تدفق الودائع كان “غير مسبوق”.

وقالت الشركة إن عمليات تسريح العمال تباطأت وتتخذ خطوات لتصحيح مسار السفينة ، بما في ذلك “تخفيضات كبيرة” في تعويضات المديرين التنفيذيين ، وتخفيضات في مساحات مكاتب الشركة وتسريح العمال. تتوقع الجمهورية الأولى تخفيض قوتها العاملة بحوالي 20-25٪ في الثانية.
رجل.

إنه تحول مفاجئ في ثروات First Republic ، وهو بنك إقليمي حقق النجاح من خلال التركيز على تقديم الخدمات المصرفية الخاصة وإدارة الثروات للعملاء الأثرياء في المناطق الحضرية الساحلية.

تغيرت الأمور في آذار (مارس) بعد انهيار بنك وادي السيليكون ، الذي أدى إلى تدهور أسهم البنوك الإقليمية ودفع العملاء في البنوك الأخرى إلى سحب الودائع. قال كومبتون من Morningstar إن الجمهورية الأولى كانت متفرجًا بريئًا. ومع ذلك ، فهي غارقة في أزمة ، ومخزونها بعيد كل البعد عن التعافي. اعتبارًا من إغلاق يوم الاثنين ، انخفض السهم بنسبة 87 ٪ حتى الآن هذا العام.

وارتفعت أسهمها بنسبة 12٪ لتغلق عند 16 دولارًا خلال الجلسة العادية يوم الاثنين قبل إعلان البنك عن النتائج ، لكنها تراجعت بعد ساعات التداول وانخفضت مؤخرًا بنسبة 18٪.

في يوم الاثنين ، أعلنت First Republic عن أرباح مخففة للسهم بلغت 1.23 دولار ، بانخفاض 38.5٪. وفقًا لـ FactSet ، كان المحللون يتوقعون ربحية السهم 0.95 دولار.

كان لدى البنك الذي يتخذ من سان فرانسيسكو مقراً له 176.4 مليار دولار من إجمالي الودائع في نهاية الربع الرابع ، مما يجعله ثاني أكبر بنك في الولايات المتحدة في ذلك الوقت ، وفقًا للتقرير السنوي للشركة.

لكن الربع الأول الصعب كان له أثره. أنهت First Republic الربع بصافي دخل قدره 269 مليون دولار ، بانخفاض 33٪ على أساس سنوي. بلغ إجمالي الإيرادات 1.2 مليار دولار ، بانخفاض 13.4 ٪.

أفاد كومبتون من Morningstar أن البنوك ستكافح من أجل جني الأرباح في الربع الثاني. “لا أرى كيف يدرون أرباحًا في الربع الثاني.”

وتقول شركة First Republic إن شريان الحياة الذي تلقته من البنوك الأمريكية الكبرى ساعدها في التغلب على العاصفة.

عندما يكون تدفق الودائع في متناول اليد ، يمكنك الوصول إلى مصادر أخرى للسيولة ، مثل قروض First Republic Federal Home Loan Bank. لكن هذا حل مكلف. وقال البنك إن القروض قصيرة الأجل من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والأوراق المالية المباعة بموجب اتفاقيات إعادة الشراء ، وسلف FHLB قصيرة وطويلة الأجل بلغ مجموعها 106 مليار دولار. وقالت فيرست ريبابليك إن لديها إمكانية الوصول إلى المزيد من السيولة ، بما في ذلك ما قيمته 13.2 مليار دولار من النقد وما يعادله.

ارتفع إجمالي القروض إلى 138.1 مليار دولار في 15 مارس ، وفقًا للبنك. بلغ إجمالي الودائع في 21 أبريل 102.7 مليار دولار ، بانخفاض 1.7 ٪ عن نهاية الربع الأول.

ومع ذلك ، ارتفع إجمالي مصروفات الفوائد للشركة من 525 مليون دولار في الربع الرابع إلى 974 مليون دولار في نهاية الربع الأول. ونتيجة لذلك ، انخفض صافي دخل الفوائد بنسبة 19.4٪ إلى 923 مليون دولار.

وفي حديثه خلال مكالمة أرباح الشركة ، قال الرئيس التنفيذي مايك روفلر إن قاعدة ودائع البنك قد استقرت وأن First Republic ستركز على إعادة بنائها. وقال: “من الآن فصاعدًا ، ستظل الودائع غير المؤمن عليها جزءًا أصغر بكثير من إجمالي الودائع عما كانت عليه في الماضي”.

اتخذت الشركة خطوات أخرى لتعزيز أعمالها. على سبيل المثال ، في مارس ، أعلن الرئيس التنفيذي جيمس هـ. انتخب كبار المسؤولين التنفيذيين ، بما في ذلك هربرت الثاني ، تخفيض مكافآتهم السنوية إلى الصفر حتى عام 2023. انتخب هربرت أيضًا التنازل عن راتبه كرئيس بالنيابة اعتبارًا من 12 مارس.

في 6 أبريل ، مجلس إدارة الجمهورية الأولى معلق دفع توزيعات أرباح نقدية ربع سنوية على الأسهم الممتازة في البنوك “كتدبير للإشراف الاحترازي” الإيداعات التنظيمية مع لجنة الأوراق المالية والبورصات.

كم تساعد هذه التحركات يبقى أن نرى. “كيف تجد النمو عندما تقوم بخفض 20-25٪ من القوة العاملة؟” قال كومبتون Morningstar. “إنه وضع سيء للغاية”.

استغرقت مكالمة أرباح First Republic حوالي 12 دقيقة ، ولم يرد المسؤولون التنفيذيون في البنك على أسئلة المحللين.

كانت أرباح الربع الأول للبنوك الإقليمية الأخرى متباينة حتى الآن. على سبيل المثال ، فات Zions Bancorp (ZION) تقديرات الأرباح الفصلية. انخفض مؤشر إس بي دي آر إس آند بي الإقليمي (KRE) بنسبة 25 ٪ حتى الآن هذا العام.

بالطبع ، لم يكن وديع الجمهورية الأولى هو الوحيد الذي يتعرض للضغط. وشهد البنك الإقليمي خروج المستشارين من قسم إدارة الثروات منذ اندلاع الأزمة. في الأسابيع الأخيرة ، سحبت شركة First Republic أكثر من اثنتي عشرة مجموعة أو مستشارين فرديين لشركات أخرى.

تركت مجموعة استشارية أشرف على أصول بقيمة 13 مليار دولار يوم الاثنين من اليسار للانضمام إلى Cresset Asset Managementشركة خاصة لإدارة الثروات مقرها شيكاغو.

لم يظهر التأثير الكامل لرحيل المستشار في تقرير أرباح يوم الاثنين. بلغ إجمالي أصول إدارة الثروات 289.5 مليار دولار في نهاية الربع الأول ، بزيادة قدرها 5.6٪ على أساس سنوي ، حسبما أفادت فيرست ريبابليك. قال روفلر في مكالمة الأرباح إن مجموعات المستشارين الخارجة تمثل أقل من 20٪ من إجمالي الأصول ، وتتوقع First Republic أن يحتفظ المستشارون بجزء من الأموال التي يديرونها.

قال روفلر: “نحتفظ بما يقرب من 90٪ من المتخصصين في إدارة الثروات لدينا”.

سيكون الاحتفاظ بالموظفين شخصية رئيسية نتطلع إليها.

“إذا لم تسر الأمور على ما يرام ، فهل تبدأ في خسارة المصرفيين الخاصين أو مديري الثروات؟” قال كومبتون. “يبدو أنه بدأ يحدث بالفعل ، ولا أعرف كيف تحلها.”

اكتب إلى Andrew Welsch على [email protected]