موقع بناء للمباني السكنية لشركة التطوير الصينية Country Garden في تيانجين، الصين، في 18 أغسطس 2023. رويترز / تينغشو وانغ / صورة أرشيفية الحصول على حقوق الترخيص
هونج كونج/بكين (رويترز) – قال شخص مقرب من الشركة إن شركة كانتري جاردن سددت مدفوعات الفائدة على سندات الدولار الأمريكي قبل ساعات من فترة السماح، مما أبعدها عن حافة التخلف عن السداد للمرة الثانية في أربعة أيام. تقديم الإغاثة للقطاع العقاري المتضرر من الأزمة.
فشلت أكبر شركة تطوير عقاري خاص في الصين (2007.HK) في دفع قسائم على إجمالي 22.5 مليون دولار من السندات المستحقة في 6 أغسطس، مما أثار المخاوف بشأن وضعها النقدي وأبقى الأسواق في حالة تأهب طوال فترة السماح للسندات البالغة 30 يومًا.
ورغم أن المبلغ متواضع نسبيا، فإن الفشل في السداد من شأنه أن يقوض الثقة الهشة في الأسواق المالية في أن سياسة التحفيز الصينية المستمرة بدأت في تثبيت استقرار الاقتصاد وسوق العقارات المتعثرة.
وقال حاملو السندات والمحامون إن ذلك كان سيثير أيضًا احتمال التخلف عن سداد سندات دولارية أخرى ودعوات الدائنين لتسريع المدفوعات، مما يثير مخاوف بشأن خطر التداعيات على ثاني أكبر اقتصاد في العالم.
عرضت شركة Country Garden يوم الثلاثاء تمديد سداد ثمانية سندات خارجية بقيمة 10.8 مليار يوان (1.48 مليار دولار) لمدة ثلاث سنوات، وفقًا لوثائق اطلعت عليها رويترز على علم بالأمر.
وأظهرت المستندات المرسلة إلى حاملي السندات الساحلية أن تلك السندات، الصادرة عن شركة Country Garden والشركات التابعة لها، من المقرر أن تنضج وقابلة للاستدعاء في عامي 2023 و2024.
لم تستجب Country Garden لطلب التعليق.
ورفض الأشخاص المطلعون على الأمر الكشف عن هويتهم لأنهم غير مخولين بالتحدث إلى وسائل الإعلام.
وقال غاري نج، كبير الاقتصاديين في ناتيكسيس لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ: “تحاول شركة كونتري جاردن جاهدة الوفاء بالتزامات الديون، ولكن استمرار ذلك يعتمد على فعالية هذه الجولة من التحفيز والتيسير التنظيمي”.
وتشمل إجراءات التحفيز الأخيرة التي اتخذتها الحكومة خلال الأيام القليلة الماضية معدلات الرهن العقاري الحالية والقروض التفضيلية لمشتري المنزل الأول في المدن الكبرى.
وقال إنج إن التحفيز الأخير من شأنه أن يساعد في استقرار سوق الإسكان وثقة المستهلك ويسمح للمطورين بجعل الأمور أقل إيلامًا، على الرغم من أن هناك حاجة إلى المزيد لعكس اتجاه الانخفاض في نمو الدخل في اقتصاد متباطئ.
اقتصاد متعثر
تسلط الأزمة النقدية في Country Garden الضوء على الحالة الهشة لقطاع العقارات في الصين، الذي يمثل ربع الاقتصاد وتفاقم منذ بدء حملة حكومية ضد ارتفاع أسعار الصرف الأجنبي في عام 2021.
وما يجعل الأمور أسوأ هو التعافي الاقتصادي بعد الوباء.
أظهر مسح للقطاع الخاص يوم الثلاثاء أن نشاط الخدمات نما بأبطأ وتيرة في ثمانية أشهر في أغسطس، حيث استمر ضعف الطلب في التأثير على الاقتصاد وفشلت إجراءات التحفيز في إنعاش الاستهلاك بشكل ملموس.
وقالت سوزانا ستريتر، رئيسة قسم المال والأسواق في هارجريفز لانسداون في المملكة المتحدة: “لا تزال هناك مخاوف بشأن ضعف قطاع العقارات حيث لا يزال الطلب المحلي ضعيفًا وتراجع أسعار المنازل، خاصة في المدن الصينية الأصغر”.
“إن جهود التحفيز لزيادة الإقراض العقاري هي موضع ترحيب، ولكن قد تكون هناك حاجة إلى مستوى أكبر من الدعم لاستعادة المزيد من الثقة في القطاع ووضع شركات الأصول المكشوفة على أساس أكثر ثباتا.”
تمديد النضج
أضافت بعض سندات كانتري جاردن الدولارية نقطتين إلى أسعارها بعد أنباء عن سداد يوم الثلاثاء – وهي علامة على أن السندات تم تداولها بفوائد مستحقة أو توقع دفع الكوبونات، حسبما قال المتداولون.
ومع ذلك، ظلت الأسعار عند مستويات حرجة تتراوح بين 11 و15 سنتا مقابل الدولار.
وانخفض سعر سهم Country Garden بنسبة 1٪ تقريبًا، مما قلص بعض خسائر اليوم السابق. وخسر كل من مؤشر هانغ سنغ للعقارات في البر الرئيسي (.HSMPI) ومؤشر العقارات الصيني CSI 300 (.CSI000952) أكثر من 2%.
تم دفع الفائدة على السندات الخارجية بعد أن حصلت شركة Country Garden يوم الجمعة على موافقة من المقرضين لتمديد فترة استحقاق سندات خاصة بقيمة 3.9 مليار يوان (536 مليون دولار).
لا تتخلف شركة Country Garden عن سداد الديون، سواء في الخارج أو في الخارج. ومع ذلك، بعد تسجيل خسارة قياسية في النصف الأول من العام، فقد أشارت إلى وجود خطر التخلف عن السداد إذا استمر أدائها المالي في التدهور.
تظهر بيانات من شركة CreditSites البحثية أن المطور يدين بحوالي 162 مليون دولار من فوائد السندات الخارجية في وقت لاحق من هذا العام.
كتبه Xie Yu في هونغ كونغ، وJason Xue في شنغهاي، وSiddharth S. Sumeet Chatterjee في بنغالور؛ تحرير كريستوفر كوشينغ
معاييرنا: مبادئ الثقة لطومسون رويترز.