السندات والأسهم الأوروبية تستفيد من رهانات خفض أسعار الفائدة: التفاف الأسواق

(بلومبرج) – ارتفعت الأسهم الأوروبية وانخفضت عائدات السندات في جميع أنحاء منطقة اليورو يوم الأربعاء مع تدهور البيانات الاقتصادية وتباطؤ التضخم وتأكيد التوقعات بخفض أسعار الفائدة العام المقبل.

الأكثر قراءة من بلومبرج

وأظهر التقرير أن العائد الألماني لأجل 10 سنوات انخفض إلى أقل من 2٪ للمرة الأولى منذ تسعة أشهر، حيث انخفضت أسعار المنتجين أكثر من المتوقع في نوفمبر. وارتفع مؤشر Stoxx Europe 600 بنسبة 0.4%، بقيادة أسهم العقارات والتجزئة الحساسة لأسعار الفائدة.

كان أداء مؤشر FTSE 100 البريطاني أفضل، حيث ارتفع إلى 1.3%، حيث أظهرت البيانات أن التضخم انخفض إلى أقل من تقديرات المحللين في نوفمبر، مع قيادة بنك إنجلترا لخفض أسعار الفائدة العام المقبل. وانخفض الجنيه الاسترليني إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع وتراجع العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 11 نقطة أساس.

ويراهن التجار على أن انخفاض التضخم وتباطؤ النمو الاقتصادي سيدفعان البنك المركزي الأوروبي إلى تخفيف أسعار الفائدة العام المقبل. تقترب أسواق المال من فرصة بنسبة 50٪ لخفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بحلول مارس من العام المقبل.

أظهر مقياس توقعات الأعمال الألمانية الذي صدر في وقت سابق من هذا الأسبوع تدهورًا مفاجئًا في ديسمبر. وتوقع المحللون الذين استطلعت بلومبرج آراءهم أن المنطقة ستدخل في أول ركود لها منذ الوباء. وفي الوقت نفسه، استمر التضخم في منطقة اليورو في التراجع، فبلغ 2.4% في نوفمبر/تشرين الثاني بعد أن بلغ ذروته التي تجاوزت 10% في العام الماضي.

استقرت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بعد أن سجل مؤشر Nassaq 100 مستوى قياسيًا آخر. وانخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نقطتين أساس إلى 3.91٪.

قال بنك أوف أمريكا كورب في استطلاع يوم الثلاثاء إن التكهنات حول تيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي تجعل المستثمرين أكثر تفاؤلاً مقارنة بأوائل عام 2022. يقوم المتداولون بتفريغ رهاناتهم على عوائد الولايات المتحدة المرتفعة على المدى القصير مع تراجع المستثمرين عن الرغبة في محاربة النواة القاتمة.

تستمر الحكاية

وقد عزز رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين اللهجة الأكثر تشاؤما من خلال الإشارة إلى أن البنك المركزي الأمريكي سوف يخفض أسعار الفائدة إذا استمر الارتفاع الأخير في التضخم. ومع ذلك، فقد عارض صناع السياسة الآخرون بقوة أكبر تحديات خفض أسعار الفائدة. وأشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي ولوريتا ميستر من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند يوم الاثنين إلى أن التوقعات سابقة لأوانها.

وينتظر المستثمرون قراءات البيانات من الولايات المتحدة بشأن مبيعات المنازل المستمرة يوم الأربعاء، وطباعة الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث يوم الخميس وطلبيات السلع المعمرة ونفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة – وهو المقياس المفضل للبنك المركزي للتضخم – لتأكيد رهاناتهم على أسعار الفائدة.

وفي الوقت نفسه، انخفضت عائدات السندات الحكومية اليابانية القياسية إلى أدنى مستوى لها منذ أن عكس بنك اليابان ضوابط منحنى العائد في أواخر يوليو. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر نيكاي 225 للأسهم إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من خمسة أشهر، حيث أبقى البنك المركزي المستثمرين في حالة جهل بشأن الموعد الذي قد يعدل فيه سياسته. وارتفع الين للمرة الأولى منذ أربعة أيام.

وقال فيشنو فارادهان، رئيس قسم الاقتصاد والاستراتيجية الآسيوي في بنك ميزوهو في سنغافورة: “إن ضعف الدولار الأمريكي والعوائد الأوروبية الضعيفة والارتفاع اللطيف خلال الليل في وول ستريت مهد الطريق لبداية ممتعة”. “إن إطلاق مؤشر نيكي للين الياباني على خلفية مقاومة بنك اليابان كان أمرًا رائعًا أيضًا بالنسبة لثيران الأسهم في آسيا للإشارة إلى الارتفاعات في الولايات المتحدة.”

في عالم الشركات، مجموعة علي بابا القابضة المحدودة. سيتولى الرئيس التنفيذي إيدي وو إدارة أعمال التجارة الإلكترونية الأساسية للشركة، ليحل محل أحد المديرين التنفيذيين الأكثر خبرة على رأس أكبر سوق عبر الإنترنت في الصين.

لم يطرأ تغير يذكر على أسعار النفط بعد يومين من المكاسب مع استفادة التجار وشركات الشحن من احتمال حدوث المزيد من الاضطرابات في البحر الأحمر. وكان الذهب ثابتًا أيضًا.

أبرز أحداث هذا الأسبوع:

• يصدر المؤتمر الأمريكي لثقة المستهلك تقرير مبيعات المنازل القائمة يوم الأربعاء

• قرار بنك إندونيسيا بشأن سعر الفائدة، الخميس

• الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، مطالبات البطالة الأولية، Conf. مؤشر المجلس الرائد، الخميس

• أرباح نايكي الخميس

• التضخم في اليابان، الجمعة

• الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة، الجمعة

• الدخل الشخصي والإنفاق في الولايات المتحدة، ومبيعات المنازل الجديدة، والسلع المعمرة، ومؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان، الجمعة

بعض التحركات الرئيسية في الأسواق:

تشارك

• ارتفع مؤشر Stoxx Europe 600 بنسبة 0.4% اعتبارًا من الساعة 8:18 صباحًا بتوقيت لندن.

• لم تتغير العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 إلا قليلاً

• لم تتغير العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 إلا قليلاً

• لم يتغير مستقبل مؤشر داو جونز الصناعي إلا قليلاً

• مؤشر MSCI للأسهم الآسيوية يرتفع بنسبة 0.6%

• مؤشر MSCI للأسواق الناشئة يرتفع بنسبة 0.3%

عملات معدنية

• لم يتغير مؤشر بلومبرج للدولار الفوري إلا قليلاً

• وانخفض اليورو 0.1 بالمئة إلى 1.0968 دولار

• وارتفع الين الياباني 0.2 بالمئة إلى 143.54 ين للدولار

• وانخفض اليوان في المعاملات الخارجية 0.2 بالمئة إلى 7.1355 للدولار

• ونزل الجنيه الإسترليني 0.6 بالمئة إلى 1.2659 دولار

العملات الرقمية

• وارتفعت عملة البيتكوين 0.9% إلى 42869.03 دولار

• وارتفعت إيثريوم 1.2% إلى 2211.99 دولارًا

سندات

• وانخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نقطتين أساس إلى 3.91٪.

• وانخفض العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات نقطتين أساس إلى 2.00%.

• تراجع العائد على السندات البريطانية لأجل 10 سنوات بمقدار 11 نقطة أساس إلى 3.54%

مواد

تم إنتاج هذه القصة بمساعدة Bloomberg Automation.

– بمساعدة تاسيا سيباهودر ويومي تيسو.

الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك

©2023 بلومبرج إل بي