مقتطفات من ثاني أكبر فشل بنك في أمريكا

نيويورك (سي إن إن) أدى انهيار بنك وادي السيليكون الذي استمر 48 ساعة إلى ثاني أكبر فشل لمؤسسة مالية في تاريخ الولايات المتحدة.

يعد SVB واحدًا من أكبر 20 بنكًا تجاريًا في الولايات المتحدة ويخضع حاليًا لسيطرة شركة تأمين الودائع الفيدرالية الأمريكية ، والتي فشلت في سداد العملاء بعد سحب الودائع.

في حين قلل الخبراء من مخاوف انتشار العدوى ، فقد يتسبب انهيار البنك في تغييرات كبيرة في قطاعي الشركات الناشئة والتكنولوجيا.

إليك كل ما نعرفه حتى الآن.

كان SVB بنكًا كبيرًا

قام بنك وادي السيليكون ، الذي تأسس في عام 1983 ، بتمويل ما يقرب من نصف شركات التكنولوجيا والرعاية الصحية المدعومة من المشاريع الأمريكية – والتي تضررت من ارتفاع أسعار الفائدة وتضاؤل ​​رأس المال الاستثماري.

غير معروف نسبيًا خارج وادي السيليكون ، كان SVB من بين أكبر 20 بنكًا تجاريًا أمريكيًا بإجمالي أصول بقيمة 209 مليار دولار في نهاية العام الماضي ، وفقًا لمؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC).

كان انهياره المذهل والسريع على ما يبدو أكبر إغلاق لبنك أمريكي منذ واشنطن ميوتشوال في عام 2008.

تصرفت مؤسسة التأمين الفدرالية (FDIC) بسرعة غير معتادة

بدأت العجلات في الانطلاق يوم الأربعاء عندما أعلنت SVB أنها باعت بعض السندات بخسارة وستبيع 2.25 مليار دولار من الأسهم الجديدة لدعم ميزانيتها العمومية.

المنظمون في ولاية كاليفورنيا أغلق المقرض الفني جمعة. تعمل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) كمستلم ، والذي يقوم عادة بسداد أصول البنك لعملائه ، بما في ذلك المودعين والمقترضين.

قالت FDIC ، وهي وكالة حكومية مستقلة تؤمن الودائع المصرفية وتشرف على المؤسسات المالية ، إن جميع المودعين المؤمن عليهم سيكون لديهم حق الوصول الكامل إلى ودائعهم المؤمنة بحلول صباح يوم الاثنين. وقالت إنها ستدفع “أرباحا مقدما خلال الأسبوع المقبل” للمودعين غير المؤمن عليهم.

تولى FDIC زمام الأمور في منتصف ليل يوم الجمعة – عادة في انتظار إغلاق الأسواق.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Better Markets دينيس م. كتب كيلير. “هذا لأن المودعين سحبوا أموالهم بسرعة كبيرة لدرجة أن البنك أصبح معسرا ، وكان الإغلاق خلال اليوم حتميا بسبب تحرك البنك التقليدي.”

أدت أسعار الفائدة المرتفعة إلى زوالها

لمكافحة التضخم المتفشي ، رفع البنك المركزي أسعار الفائدة بقوة منذ عام 2022. جعل القروض للشركات والأفراد أكثر تكلفة لتهدئة الاقتصاد.

عندما كانت أسعار الفائدة قريبة من أدنى مستوياتها التاريخية ، اشترت البنوك سندات الخزانة طويلة الأجل والتي تبدو منخفضة المخاطر. ولكن مع ارتفاع أسعار الفائدة ، انخفضت قيمة تلك الأصول ، مما جعلها تتربص بخسائر غير محققة.

أدت المعدلات المرتفعة إلى تقييد شركات التكنولوجيا بشكل كبير ، مما أدى إلى انخفاض قيمة أسهم التكنولوجيا وجعل جمع الأموال أكثر صعوبة.

في مواجهة أسعار الفائدة المرتفعة هذه ، وخسارة الاكتتابات الأولية والجفاف المالي ، بدأ عملاء SVB في سحب الأموال من البنك.

قال مارك جاندي ، كبير الاقتصاديين في وكالة موديز: “أدت المعدلات المرتفعة أيضًا إلى خفض قيمة سندات الخزانة والسندات الأخرى المستحقة لمودعي SVB”. “بدأ كل هذا يتدفق في ودائعهم ، مما أجبر مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية للاستحواذ على SVB.”

هذه ليست أزمة مصرفية بعد

يوم الخميس ، الملياردير مدير صندوق التحوط بيل أكمان تمت مقارنة SVB بـ Bear Stearnsكان أول بنك ينهار في بداية الأزمة المالية العالمية 2007-2008.

وكتب أكمان على تويتر: “إن مخاطر الفشل وخسائر الودائع هي أن البنك التالي الأقل استثمارًا سيواجه تهافتًا وفشلًا ، وتستمر قطع الدومينو في الانخفاض”.

لكن معظم المحللين يرون الآن أن انفجار SVB داخلي خاص بالشركة ، كما كتبت جوليا هورويتز وآنا كوبين.

ستشعر البنوك والمقرضون الذين لديهم عملاء متخصصون مثل SVB بالعبء الأكبر من التداعيات.

“السبب [SVB is] قال جوناس جولدمان ، نائب كبير اقتصاديي السوق في كابيتال إيكونوميكس ، “إنهم في مأزق بسبب تعرضهم لصناعات محددة” ، مضيفًا أن معظم البنوك الأخرى “متنوعة”.

كما تراجعت المخاوف بشأن استقرار القطاع المصرفي بسبب الإصلاحات التنظيمية الهامة التي أدخلت بعد أزمة عام 2008.

بشكل عام ، من غير المحتمل أن يتأثر المستهلكون اليوميون. لكن الركود هو تذكير جيد لمعرفة مكان أموالك وعدم الاحتفاظ بها كلها في مكان واحد.

وقال ماثيو جولدبيرج المحلل في بنك ريفيو: “أول فشل مصرفي منذ عام 2020 هو دعوة للاستيقاظ للناس للتأكد دائمًا من أن أموالهم في بنك مؤمن عليه من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية ، ضمن حدود مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) واتباع قواعد مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC).

شركات التكنولوجيا تتدافع

كان SVB مقرضًا رائعًا لمجتمع بدء التشغيل. يشعر مؤسسوها الآن بالقلق بشأن الحصول على أموالهم وتحصيل الأموال وتغطية تكاليف التشغيلبقلم كاثرين ثوربيك.

قال آشلي تورنر ، مؤسس شركة فارم بوكس ​​آر إكس لتوصيل الأغذية الصحية ، لشبكة سي إن إن في رسالة بالبريد الإلكتروني: “الآن بعد أن انهار البنك ، أريد أن أعرف ما سيحدث بعد ذلك”. “مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) تغطي 250 ألفًا ، لكن هل سأستعيد أرقامي الثمانية كاملة؟”

بعض الناس يبدعون. أرسلت ألعاب وملابس الأطفال وتجار التجزئة CAMP بريدًا إلكترونيًا للعملاء يوم الجمعة وعرض إعلانًا على موقعهم.

“لسوء الحظ ، كانت معظم الأصول النقدية لشركتنا في البنك وانهارت. أنا متأكد من أنك سمعت بالأخبار.” وحث العملاء على استخدام الرمز BANKRUN لتوفير 40٪ (أو دفع السعر الكامل – سيكون موضع تقدير) على جميع البضائع.

المقرضون الآخرون يشعرون بالألم

المقرضون ، مثل SVB ، في وضع مؤسف.

قال المقرض الذي يركز على العملات المشفرة سيلفرغيت إنه سينهي عملياته ويصفي البنك بعد تعرضه لخسائر مالية من الفوضى التي أحاطت بالأصل الرقمي.

وقالت في بيان يوم الأربعاء “في ضوء التطورات الصناعية والتنظيمية الأخيرة ، تعتقد سيلفرجيت أن التصفية المنظمة للعمليات المصرفية والتصفية الطوعية للبنك هو أفضل مسار للعمل”.

لكن يُعتقد الآن أن مخاطر انتشار وباء أوسع محدودة.

قال جينس هاجندورف ، أستاذ المالية في كينجز كوليدج لندن: “بشكل عام ، النظام المصرفي في حالة جيدة وقادر على تحمل الصدمات الكبيرة”. “أعتقد أن SVB فريدة من نوعها من حيث أن لديها قاعدة إيداع غير متقلبة.”

وتراجعت الأسهم يوم الجمعة

وهبط مؤشر داو جونز 345 نقطة أو 1.1٪ يوم الجمعة. وهبط مؤشر S&P 500 بنسبة 1.5٪ وهبط مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.8٪.

على مدار الأسبوع ، انخفض مؤشر Dow ​​بنسبة 4.4٪ ، وهو أسوأ أسبوع له منذ يونيو. وهبط مؤشر S&P 500 بنسبة 4.6٪ وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 4.7٪.

قالت مجموعة الأسواق إن مقياس الخوف في وول ستريت ، VIX ، ارتفع بنسبة 15٪ بعد ظهر يوم الجمعة حيث اندفع المستثمرون إلى الملاذات الآمنة لتجنب الانجرار إلى أي عدوى في القطاع المصرفي.